En los Estados Unidos, el factoraje de facturas se percibe a menudo como la “opción de financiación de último recurso”. En este artículo expongo el caso de que el factoraje de facturas debería ser la primera opción para un negocio en crecimiento. El financiamiento de deuda y capital social son opciones para diferentes circunstancias.

Dos puntos de inflexión clave en el ciclo de vida empresarial

Punto de inflexión uno: un nuevo negocio. Cuando una empresa tiene menos de tres años, las opciones de acceso al capital son limitadas. Las fuentes de financiación de la deuda buscan cifras históricas de ingresos que muestren la capacidad para pagar la deuda. Un nuevo negocio no tiene esa historia. Eso hace que el riesgo de financiamiento de deuda sea muy alto y limita en gran medida el número de fuentes de financiamiento de deuda disponibles.

En cuanto a la financiación de acciones, los dólares de inversión en acciones casi siempre vienen por una parte del pastel. Cuanto más joven y menos probada sea la empresa, mayor será el porcentaje de capital que deba venderse. El propietario de la empresa debe decidir qué parte de su empresa (y, por lo tanto, control) está dispuesto a ceder.

Facturación de facturas, por otro lado, es una transacción basada en activos. Es literalmente la venta de un instrumento financiero. Ese instrumento es un activo comercial llamado factura. Cuando vende un activo, no está pidiendo dinero prestado. Por tanto, no se va a endeudar. La factura simplemente se vende con un descuento del valor nominal. Ese descuento es generalmente entre el 2% y el 3% de los ingresos que representa la factura. En otras palabras, si vende $ 1,000,000 en facturas, el costo del dinero es del 2% al 3%. Si vende $ 10,000,000 en facturas, el costo del dinero sigue siendo del 2% al 3%.

Si el propietario de la empresa eligiera primero el factoraje de facturas, podría hacer crecer la empresa hasta un punto estable. Eso facilitaría mucho el acceso a la financiación bancaria. Y proporcionaría un mayor poder de negociación cuando se habla de financiamiento de capital.

Punto de inflexión dos: crecimiento rápido. Cuando una empresa madura alcanza un punto de rápido crecimiento, sus gastos pueden superar sus ingresos. Esto se debe a que la remesa del cliente por el producto y / o servicio llega más tarde de lo que deben realizarse cosas como los pagos de nómina y proveedores. Este es un momento en el que los estados financieros de una empresa pueden mostrar cifras negativas.

Las fuentes de financiamiento de deuda son extremadamente reacias a prestar dinero cuando una empresa muestra tinta roja. El riesgo se considera demasiado alto.

Las fuentes de financiación de acciones ven a una empresa bajo mucho estrés. Reconocen que el propietario puede estar dispuesto a ceder capital adicional para obtener los fondos necesarios.

Ninguna de estas situaciones beneficia al propietario del negocio. Facturación de facturas proporcionaría un acceso mucho más fácil al capital.

Hay tres criterios de suscripción principales para Factoraje de facturas.

  1. La empresa debe tener un producto y / o servicio que se pueda entregar y por el cual se pueda generar una factura. (Las empresas antes de los ingresos no tienen cuentas por cobrar y, por lo tanto, nada que pueda tenerse en cuenta).

  2. El producto y / o servicio de la empresa debe venderse a otra entidad comercial oa una agencia gubernamental.

  3. La entidad a la que se vende el producto y / o servicio debe tener un crédito comercial decente. Es decir, que a) deben tener un historial de pago de facturas en tiempo y forma yb) no pueden estar en mora y / o al borde de la quiebra.

Resumen

El factoraje de facturas evita las consecuencias negativas de la financiación de la deuda y la financiación de acciones tanto para las empresas jóvenes como para las empresas de rápido crecimiento. Representa una solución inmediata a un problema temporal y puede, cuando se utiliza correctamente, llevar rápidamente al propietario del negocio al punto de acceder a financiamiento de deuda o capital en sus propios términos.

Ese es un lugar mucho más cómodo para estar.