Si posee bienes raíces o está pensando en comprar bienes raíces, entonces es mejor que preste atención, porque este podría ser el mensaje más importante que reciba este año con respecto a los bienes raíces y su futuro financiero.

Los últimos cinco años han visto un crecimiento explosivo en el mercado inmobiliario y, como resultado, muchas personas creen que los bienes raíces son la inversión más segura que puede hacer. Bueno, eso ya no es cierto. El rápido aumento de los precios inmobiliarios ha provocado que el mercado inmobiliario esté en niveles de precios nunca antes vistos en la historia cuando se ajusta por inflación. El creciente número de personas preocupadas por la burbuja inmobiliaria significa que hay menos compradores inmobiliarios disponibles. Menos compradores significan que los precios están bajando.

El 4 de mayo de 2006, la gobernadora de la Junta de la Reserva Federal, Susan Blies, declaró que “La vivienda realmente ha alcanzado su punto máximo”. Esto sigue los pasos del nuevo presidente de la Fed, Ben Bernanke, diciendo que le preocupaba que el “debilitamiento” del mercado inmobiliario perjudicaría a la economía. Y el ex presidente de la Fed, Alan Greenspan, describió previamente el mercado inmobiliario como espumoso. Todos estos expertos financieros principales están de acuerdo en que ya existe una recesión viable en el mercado, por lo que claramente es necesario conocer las razones detrás de este cambio.

3 de las 9 razones principales por las que estallará la burbuja inmobiliaria incluyen:

1. Las tasas de interés están subiendo – ¡las ejecuciones hipotecarias han subido un 72%!

2. Los compradores de vivienda por primera vez tienen un precio fuera del mercado: el mercado inmobiliario es una pirámide y la base se está desmoronando

3. La psicología del mercado ha cambiado, por lo que ahora la gente teme que explote la burbuja: ¡se acabó la manía de los bienes raíces!

La primera razón por la que estalla la burbuja inmobiliaria es el aumento de las tasas de interés. Bajo Alan Greenspan, las tasas de interés estuvieron en mínimos históricos desde junio de 2003 hasta junio de 2004. Estas bajas tasas de interés permitieron a las personas comprar casas que eran más caras de lo que normalmente podían pagar pero al mismo costo mensual, esencialmente creando “dinero gratis”. Sin embargo, el tiempo de bajas tasas de interés ha terminado ya que las tasas de interés han aumentado y continuarán aumentando aún más. Las tasas de interés deben aumentar para combatir la inflación, en parte debido a los altos costos de la gasolina y los alimentos. Las tasas de interés más altas hacen que ser propietario de una casa sea más costoso, lo que reduce los valores de las viviendas existentes.

Las tasas de interés más altas también están afectando a las personas que compraron hipotecas ajustables (ARM). Las hipotecas ajustables tienen tasas de interés muy bajas y pagos mensuales bajos durante los primeros dos o tres años, pero luego la tasa de interés baja desaparece y el pago mensual de la hipoteca salta dramáticamente. Como resultado de los reinicios de tasas hipotecarias ajustables, las ejecuciones hipotecarias para el primer trimestre de 2006 aumentaron un 72% durante el primer trimestre de 2005.

La situación de ejecución hipotecaria solo empeorará a medida que las tasas de interés continúen aumentando y los pagos de hipotecas más ajustables se ajusten a una tasa de interés más alta y un pago de hipoteca más alto. Moody’s declaró que el 25% de todas las hipotecas pendientes saldrán para reiniciar las tasas de interés durante 2006 y 2007. ¡Eso es $ 2 billones de deuda hipotecaria de los Estados Unidos! Cuando aumenten los pagos, será un gran éxito para el bolsillo. Un estudio realizado por una de las aseguradoras de títulos más grandes del país concluyó que 1.4 millones de hogares enfrentarán un salto de pago del 50% o más una vez que finalice el período de pago inicial.

La segunda razón por la que estalla la burbuja inmobiliaria es que los nuevos compradores ya no pueden comprar casas debido a los altos precios y las tasas de interés más altas. El mercado inmobiliario es básicamente un esquema piramidal y siempre que el número de compradores crezca, todo está bien. Como las casas son compradas por compradores de vivienda por primera vez en la base de la pirámide, el dinero nuevo para esa casa de $ 100,000.00 sube por la pirámide hasta el vendedor y el comprador de una casa de $ 1,000,000.00 a medida que las personas venden una casa y compran una casa más cara . Esta espada de doble filo de altos precios de bienes raíces y tasas de interés más altas ha puesto a muchos nuevos compradores fuera del mercado, y ahora estamos comenzando a sentir los efectos en el mercado inmobiliario en general. Las ventas están disminuyendo y los inventarios de viviendas disponibles para la venta están aumentando rápidamente. El último informe sobre el mercado inmobiliario mostró que las ventas de viviendas nuevas cayeron un 10,5% en febrero de 2006. Esta es la mayor caída de un mes en nueve años.

La tercera razón por la que estalla la burbuja inmobiliaria es que la psicología del mercado inmobiliario ha cambiado. Durante los últimos cinco años, el mercado inmobiliario ha aumentado drásticamente y si compró bienes raíces, es muy probable que haya ganado dinero. Este retorno positivo para tantos inversionistas impulsó el mercado más alto a medida que más personas vieron esto y decidieron invertir también en bienes raíces antes de ‘perderse’.

La psicología de cualquier mercado de burbujas, ya sea que estemos hablando del mercado de valores o del mercado inmobiliario, se conoce como ‘mentalidad de rebaño’, donde todos siguen al rebaño. Esta mentalidad de rebaño está en el corazón de cualquier burbuja y ha sucedido varias veces en el pasado, incluso durante la burbuja del mercado de valores de EE. UU. A fines de la década de 1990, la burbuja inmobiliaria japonesa de la década de 1980 e incluso desde la burbuja del ferrocarril de EE. UU. de la década de 1870. La mentalidad de rebaño se había apoderado por completo del mercado inmobiliario hasta hace poco.

La burbuja continúa aumentando mientras haya un “mayor tonto” para comprar a un precio más alto. Como hay cada vez menos “tontos mayores” disponibles o dispuestos a comprar casas, la manía desaparece. Cuando la histeria pasa, el inventario excesivo que se creó durante el período de auge hace que los precios caigan en picado. Esto es cierto para las tres burbujas históricas mencionadas anteriormente y muchos otros ejemplos históricos. También es importante tener en cuenta que cuando explotaron las tres burbujas históricas, Estados Unidos entró en recesión.

Con el cambio de mentalidad relacionado con el mercado inmobiliario, los inversores y los especuladores tienen miedo de que se queden con bienes inmuebles que perderán dinero. Como resultado, no solo están comprando menos bienes inmuebles, sino que también están vendiendo simultáneamente sus propiedades de inversión. Esto está produciendo un gran número de casas disponibles para la venta en el mercado al mismo tiempo que la construcción de nuevas viviendas inunda el mercado. Estas dos fuerzas de oferta cada vez mayores, la oferta cada vez mayor de viviendas en venta junto con la oferta cada vez mayor de viviendas nuevas en venta exacerbarán aún más el problema y reducirán todos los valores inmobiliarios.

Una encuesta reciente mostró que 7 de cada 10 personas piensan que la burbuja inmobiliaria explotará antes de abril de 2007. Este cambio en la psicología del mercado de ‘debe poseer bienes inmuebles a cualquier costo’ a una preocupación saludable de que el precio excesivo de los bienes raíces está causando el final del auge del mercado inmobiliario.

La réplica de la explosión de la burbuja será enorme y afectará enormemente a la economía mundial. El inversionista multimillonario George Soros ha dicho que en 2007 Estados Unidos estará en recesión y estoy de acuerdo con él. Creo que estaremos en una recesión porque a medida que estalle la burbuja inmobiliaria, se perderán empleos, los estadounidenses ya no podrán retirar dinero de sus hogares, y toda la economía se desacelerará drásticamente, lo que conducirá a la recesión.

En conclusión, las tres razones por las que estalla la burbuja inmobiliaria son tasas de interés más altas; compradores por primera vez fuera del mercado; y la psicología sobre el mercado inmobiliario está cambiando. El libro electrónico recientemente publicado “Cómo prosperar en el cambiante mercado inmobiliario. Protéjase de la burbuja ahora”. analiza estos elementos con más detalle.