La financiación del comercio internacional es un asunto complejo y sofisticado. Requiere un mecanismo que aborde las preocupaciones tanto del exportador (vendedor) como del importador (comprador). Obviamente, hay varios problemas, algunos de ellos delicados, en cualquier transacción comercial transfronteriza.

Algunos de los principales problemas involucrados en el comercio internacional son, la solvencia y la posición del comprador y el vendedor, las leyes locales, las diferentes monedas y sus valores, las costumbres y prácticas locales y, por último, pero no menos importante, los diferentes idiomas. Todos estos factores impactan el comercio transfronterizo de diferentes maneras.

Un orden tan alto de exigencias al exportador e importador requiere un sistema que sea integral en su alcance y aplicación. Algunos de los sistemas populares bajo los cuales se realizan transacciones comerciales internacionales son los créditos documentarios y las cartas de garantía. Otro sistema o mecanismo para realizar transacciones de comercio exterior que se utiliza cada vez más se llama “Forfaiting”.

¿Qué es Forfaiting? El forfaiting es un mecanismo para financiar el comercio internacional en virtud del cual el exportador (vendedor) obtiene sus letras de cambio o letras de cambio pre-aceptadas por el importador (comprador) y luego valoradas por el Banco del importador, y obtiene el mismo comprado por el Forfaiter. El término “Aval” significa una especie de garantía o compromiso por parte del Banco del importador de cumplir con el Borrador previamente aceptado por el exportador, independientemente de la conducta del importador al respecto.

Después de entregar dinero al exportador contra el Giro pre-aceptado, el Forfaiter, a su vez, cobra el producto del mismo del importador. Además, esta transacción se realiza sin recurso al vendedor. Es decir, el forfaiter no puede volver al exportador en caso de incumplimiento de pago del importador.

El forfaiter puede, en el curso normal, esperar a que su pago llegue a través del Banco del importador. O, también tiene la opción de vender el Giro o Letra de Cambio que ha comprado, a otro forfaiter, para su consideración, también sin recurso. A partir de entonces, el segundo forfaiter reclamará al importador el producto del Giro.

El forfaiter es el financista que adelanta dinero al exportador contra Giros pre-aceptados y reclama sus cuotas al importador. Y asume este riesgo sin recurso. Es decir, si el importador no paga, el forfaiter acepta la pérdida. El instrumento más popular contra el cual el forfaiter extiende financiamiento es el Borrador o Letra de Cambio. Una letra de cambio es un documento financiero elaborado por el vendedor contra el comprador exigiendo el pago de los bienes o servicios suministrados. Menciona la cantidad, la fecha, el nombre del comprador, etc., en el anverso.

Hay tres características principales de una transacción de forfaiting:

  • Uno, el forfaiter compra el borrador del exportador por su valor total (100%). A diferencia de una transacción de factoring, donde el factor retiene una parte del monto de la factura como reserva.
  • La segunda característica importante es que el forfaiter realiza esta transacción sin recurrir al vendedor. El forfaiter no puede recurrir al vendedor para recuperar el dinero que le había adelantado, en caso de incumplimiento de pago por parte del comprador.
  • La tercera característica importante de la transacción de forfaiting es que el forfaiter tiene prácticamente asegurado el pago, porque el comprador acepta previamente el giro y el banquero del comprador también lo valora.

Aparte de lo anterior, existen otras características y puntos de interés y valor en las transacciones de forfaiting, como que existen límites mínimos y máximos para que se saquen los Borradores. Además, los borradores se elaboran en las principales monedas del mundo, lo que facilita el comercio entre varios países.

Debido a los términos flexibles de financiamiento disponibles bajo este sistema, está ganando popularidad entre las empresas, especialmente, donde no es factible para las empresas hacer uso de las opciones de financiamiento convencionales.